Nyt on oikea aika ajatella korkoriskiä

Kannattaako korkosuojaus?

EKP:n kokous toi korkoliikkeet taas sijoittajien ja lainanmaksajien mieleen. Korkoliikkeet liikuttelevat sijoitusten arvoja ja lainanhoitokuluja merkittävästi. Lisäksi korkosuojaus on nyt edullista, mutta sitä kannattaa miettiä ennen kaikkea riskienhallintana.

Sijoittaja tarkkana korkoriskin kanssa

Jos salkussa on pitkän koron sijoituksia eli yli vuoden mittaisia kiinteäkorkoisia sijoituksia tai rahastoja, niiden arvo laskee pitkien korkojen noustessa. Yksityishenkilön sijoitussalkussa yleisin korkosuojausmuoto on suosia kiinteäkorkoisten sijoitusten sijasta vaihtuvakorkoisia sijoituksia.

Jos näitä sijoituksia ei halua vaihtaa, koron nousulta voi suojautua myös koronvaihtosopimuksella. Yksityishenkilön verotus niiden osalta kuitenkin vaihtelee paikkakunnittain, ja joissain verotoimistoissa suojauskuluja ei välttämättä voi vähentää tuotoista. Yrityksille verotus on onneksi selkeämpää.

Lainoissa piilee kuitenkin se suurin korkoriski

Lainojen korkoriskillä on kuitenkin paljon sijoituksia suurempi merkitys niin yksityishenkilöiden kuin yritystenkin taloudelle. Lainanhoitokulut mitoitetaan yleensä melko lähelle nykyistä korkotasoa, eikä oteta huomioon, että korkoliikkeet voivat olla nopeita. Yksityishenkilön on vaivaton suojata korkoriski korkosuojatulla lainalla, kuten korkoputkilainalla. Sillä korkokulut voi lukita vuosiksi. Yritykset käyttävät useimmiten joustavaa koronvaihtosopimusta.

Kannattaa huomata, että sijoittajilla voi olla joskus salkussaan jopa kaksinkertainen korkoriski, jos sijoitussalkussa on reilusti kiinteäkorkoisia sijoituksia, mutta lainat ovat otettu vaihtuvissa euribor-koroissa.

Kannattaako korkosuojaus?

Monesti korkosuojaukselle lasketaan ”kannattavuutta”. Kannattavuus riippuu paljon tulevista korkoliikkeistä, joita on luonnollisesti mahdoton ennustaa. Jos lainat ja kiinteäkorkoiset sijoitukset ovat merkityksettömiä suhteessa kokonaisvarallisuuteen, voi korkoliikkeillä arvuutella ja ottaa näkemystä. Kuitenkin, jos korkoriskiä on paljon, ei kannata spekuloida ja säästää jokaista prosentin kymmenystä, vaan suhtautua korkosuojaukseen, kuten vakuutukseen. Vakuutuksilla turvataan raha-asiat epäsuotuisilta tapahtumilta, ja suojaus on osa vastuullista sekä pitkäjänteistä taloudenhoitoa.

Mihin suuntaa korot liikkuvat tulevaisuudessa?

Korkomarkkinat ovat kauppojen koolla mitattuna paljon osakemarkkinoita suuremmat, ja niiden liikkeet ovat usein yllättäviä. Tällä hetkellä Nordean tutkimuksen korkoanalyytikot uskovat, että tämän vuoden aikana korkotasot nousevat, mutta nousu on rauhallista, eikä niin rajua kuin juuri ennen finanssikriisiä.

Juuri nyt markkinakorot ovat matalalla, mikä tekee suojautumista edullista. Prosentin kustannuksella voi suojautua jo moneksi vuodeksi eteenpäin. Kun korkojen nousua ruvetaan ennustamaan markkinoilla, samalla suojauksen hinta lähtee myös nousuun. Korkosuojauspäätös kannattaa kuitenkin tehdä ennen kaikkea sen perusteella, miten oma talous tai sijoitussalkku kestäisi korkojen nousun. Korkosuojaus on ennaltaehkäisevää riskienhallintaa.

Hups! Salli markkinointi evästeet katsoa tällaista sisältöä Nordea

 

 

 

The information provided within this website is intended for background information only. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of publication and are subject to change without notice. The information provided within this website is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient.

The information provided within this website is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information provided within this website has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results.

Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction.

The information provided within this website may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets.

Further reading